Original-Research: JDC Group AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu JDC Group AG

Unternehmen: JDC Group AG
ISIN: DE000A0B9N37

Anlass der Studie: Bericht 9M, Finanzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 13.12.2023
Kursziel: € 22,71
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Q3 überzeugt mit zweistelligem Wachstum – Makroumfeld könnte Jahresendgeschäft belasten
 
Die JDC Group AG (ISIN DE000A0B9N37, Open Market, JDC GY) konnte in Q3 2023 wieder einen zweistelligen Umsatzzuwachs verzeichnen, das Quartals-EBITDA verdoppelte sich. Der Ausblick wurde bestätigt, wobei eine Präzisierung in Richtung unterer Bandbreite erfolgte. Hintergrund hierfür ist, dass zu dem ohnehin schwierigen Makroumfeld (Ukrainekrieg, Inflation, Kaufzurückhaltung) mit dem neu aufgeflammten Nahostkonflikt ein weiterer Krisenherd hinzugekommen ist, der das typischerweise starke Jahresendgeschäft belasten könnte. Sollte dies eintreten, so handelt es sich u.E. im Wesentlichen um einen temporären Effekt – strategisch bleibt JDC auf Kurs, das Umsatzwachstum geht mit überproportionalen Ergebnissteigerungen einher. Mit einem 23er KGV von 71,9 ist die Gesellschaft attraktiver gepreist als die Peers (92,5) – wie am 10.11.23 angekündigt möchte die Gesellschaft dies nutzen und eigene Aktien für bis zu € 5 Mio. zurückkaufen.
 
Unsere Fundamentalanalyse ergibt einen Wert von € 18,40, die Peer Group-Analyse auf Basis 2023 und 2024 im Mittel einen Wert von € 27,01. Zu gleichen Teilen gewichtet resultiert ein Fairer Wert pro Aktie von € 22,71. Wir stufen die Aktie mit „Kaufen“ ein.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/28539.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.
Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax  +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de

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