Original-Research: Axel Springer AG - von GBC AG

Aktieneinstufung von GBC AG zu Axel Springer AG

Unternehmen: Axel Springer AG
ISIN: DE0005501357

Anlass der Studie:Studie GBC Best of SDAX I.2009
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 89,46 €
Kursziel auf Sicht von: Ende 2009
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Philipp Leipold, Manuel Hölzle

Attraktive Bewertung trotz des Kursanstiegs in den letzten Wochen  
Trotz des starken Kursanstiegs der Aktie im Vorfeld der Dividendenausschüttung von 4,40 € auf der Hauptversammlung im April 2009 und den guten operativen Zahlen für das erste Quartal erachten wir die Bewertung der Aktie von Axel Springer weiterhin als attraktiv und sehen die Aktie derzeit als ein Basisinvestment im SDAX. In den Bereichen Zeitungen und Zeitschriften wird Axel Springer als Marktführer in Deutschland auch in Zukunft verlässliche und nachhaltige Cash Flows erzielen, wohingegen das Wachstum in den nächsten Jahren klar aus dem Segment Digitale Medien kommen wird. Ein erwartetes 2009er KGV von rund 10 und ein 2009er EV/EBITDA von 5,7 indizieren eine attraktive Bewertung der Aktie. Im Rahmen unseres DCF-Modells haben wir auf Basis 2009 ein Kursziel für die Aktie von Axel Springer in Höhe 89,46 € ermittelt. Wir empfehlen daher die Aktien zum Kauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10804.pdf

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Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.