Original-Research: bet-at-home.com AG - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu bet-at-home.com AG
Unternehmen: bet-at-home.com AG
ISIN: DE000A0DNAY5

Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 17.10.2008
Kursziel: 28,97 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 'kaufen' seit 14.07.2008, zuvor 'Spekulativ kaufen' Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu bet-at-home.com (Kaufen): Weiterhin zweistellige Wachstumsraten wahrscheinlich
 
FAZIT
 
Die Geschäftszahlen von bet-at-home.com für die ersten neun Monate 2008 signalisieren eine weiterhin stabile Expansion. Neben der Erlössteigerung von 33,5 Prozent überzeugt vor allem der Ausbau der Kundenbasis um 55,6 Prozent auf 1,4 Mio., da diese die Grundlage für das künftige Umsatzwachstum darstellt. Auch der aus dem Glücksspiel- und Wettgeschäft generierte Rohertrag entwickelte sich positiv und lag mit 28,2 Mio. Euro beachtliche 72 Prozent über dem Vorjahreswert. Für die nächsten Quartale erwarten wir aufgrund der schwächeren gesamtwirtschaftlichen Entwicklung nun aber eine etwas geringere Wachstumsgeschwindigkeit. Nichtsdestotrotz dürfte bet-at-home.com angesichts der noch vergleichsweise wenig erschlossenen Märkte Süd- und Osteuropas auch in einem rezessiven Umfeld weiter zulegen. Der im Zuge des Gesamtmarktabsturzes deutlich ermäßigte Kurs bietet vor diesem Hintergrund eine hervorragende Einstiegschance mit einem Vervielfachungspotenzial, falls die Gesellschaft in den Zielregionen einen respektablen Marktanteil erringen kann.
 
HIGHLIGHTS
 
+ Hohes Wachstum in den ersten neun Monaten
+ Rohertrag steigt weiter überproportional
+ Expansion wird fortgesetzt
+ Nach Kursrückgang fast Vervierfachungspotenzial  
 
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.  
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10650.pdf

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