Original-Research: GESCO AG - von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu GESCO AG
Unternehmen: GESCO AG
ISIN: DE000A1K0201

Anlass der Studie: Endg. Zahlen 2012/13, Q1-Zahlen 2013/14 Empfehlung: Halten
seit: 19.06.2013
Kursziel: 80,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 11.03.2013, vormals Kaufen Analyst: Alexander Langhorst

Vorläufige Geschäftszahlen 2012/13 bestätigt
 
Die vorgelegten Zahlen der GESCO AG für das Geschäftsjahr 2012/13 (bis 31.3.) lagen leicht über unseren letzten Erwartungen. Auch wenn das Unternehmen wiederholt auf die schwierigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen sowie den Margendruck bei einzelnen Tochtergesellschaften hingewiesen hat, erwarten wir derzeit für die kommenden Monate keinen heftigen Einbruch der Geschäftstätigkeit. Vielmehr gehen wir von einer sukzessiven Erholung insbesondere im zweiten Halbjahr 2013 aus. Auf der Analystenkonferenz zu den Geschäftszahlen berichtete das Management von einer sehr positive Entwicklung im Monat April sowie einem etwas schwächeren Mai, der jedoch dieses Jahr von überdurchschnittlich vielen Feiertagen geprägt war.
 
Angesichts unserer unveränderten Gewinnschätzung für 2014/15 bestätigen wir unser Kursziel mit 80 Euro. Unsere Empfehlung lautet auf aktuellem Kursniveau unverändert Halten.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11978.pdf

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