Original-Research: GK SOFTWARE AG - von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu GK SOFTWARE AG
Unternehmen: GK SOFTWARE AG
ISIN: DE0007571424

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: € 50,90
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Vara Research

Nach erfolgreich abgeschlossenem EDEKA-Piloten liefere die Partnerschaft zwischen SAP und GK SOFTWARE mit Fressnapf erstmals einen Lizenzumsatzbeitrag für GK, so die Analysten der Vara Research GmbH. SAP habe bei Fressnapf eine breite Palette eigener Lösungen platziert, sowie die beiden GK-Lösungen „GK offline mobile handheld application from SAP“ und „GK point-of-sale software from SAP“. Dies bestätige die Erwartung der Analysten, dass SAP den Vertrieb der GK-Lösungen aktiv vorantreibt, auch um die eigenen Lösungen in der Einzelhandelsbranche besser platzieren zu können. Da sich aus dem mehrjährigen Projekt signifikante Umsatzeffekte erst ab 2012 ergeben dürften, beließ GK die Prognose unverändert. Auch die Analysten haben ihre Schätzungen unverändert belassen, stufen die Margenerwartungen ab 2012 angesichts des Skalierungspotenzials durch SAP nun jedoch als konservativ ein. Auf Grund der gestiegenen Risikoprämien sei das Kursziel angepasst worden. Angesichts der mittelfristigen Wachstumspotenziale ist GK in den Augen der Vara Research Anaysten auch mit einem KGV von 16,5 nicht zu teuer.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11408.pdf

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Vara Research GmbH
Michael Vara
Schweizer Straße 13
60594 Frankfurt am Main
T 069-66368071
www.vararesearch.de

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