Original-Research: GK SOFTWARE AG - von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu GK SOFTWARE AG
Unternehmen: GK SOFTWARE AG
ISIN: DE0007571424

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: € 52,70
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Vara Research

Im ersten Halbjahr 2011 steigerte GK SOFTWARE den Umsatz um 15,8%. Das EBIT blieb auf Vorjahresniveau. Den Grund hierfür sehen die Analysten der Vara Research GmbH in Wachstumsinvestitionen, durch die sich GK auf zusätzliches Wachstum durch die SAP-Kooperation vorbereite. Die Mitarbeiterzahl wuchs dementsprechend um 28% gegenüber Vorjahr. Die neuen Mitarbeiter sollten nach Ansicht der Analysten in den kommenden Monaten ihre volle Produktivität erreichen. Die Einstellungspolitik der GK zeige die Zuversicht des Unternehmens in die SAP-Kooperation, die erst kürzlich mit Fressnapf einen neu akquirierten Kunden vermelden konnte. Für 2011 biete die SAP-Kooperation noch wenig Überraschungspotenzial, für 2012 und 2013 werde jedoch die Möglichkeit gesehen, dass die Wachstumserwartung der Analysten (ca. 20% p.a.) übertroffen werden könne. Der allgemeine Kursrutsch der letzten Wochen habe auch die GK-Aktie auf die Niveaus von Anfang 2010 zurückfallen lassen. Bei einem KGV von 14,2 sowie einem EV/Sales von 1,6 bei 20%igen EBIT-Margen, biete das aktuelle Kursniveau eine gute Gelegenheit um nachzukaufen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11408.pdf

Kontakt für Rückfragen
Vara Research GmbH
Michael Vara
Schweizer Straße 13
60594 Frankfurt am Main
T 069-66368071
www.vararesearch.de

-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.