Original-Research: Heliocentris Energy Solutions AG - von Montega AG
Einstufung von Montega AG zu Heliocentris Energy Solutions AG
Unternehmen: Heliocentris Energy Solutions AG
ISIN: DE000A1MMHE3

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 15.10.2014
Kursziel: 8,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Thomas Rau, CEFA

Rekordumsatz in Q3 - Heliocentris nimmt Fahrt auf
 
Heliocentris hat heute erste Eckdaten zum dritten Quartal veröffentlicht, die erneut stark ausgefallen sind. In der folgenden Tabelle sind die Kennzahlen zusammengefasst:
 
[TABELLE]
 
Dynamische Top-Line-Entwicklung: So hat sich der Umsatz im abgelaufenen Quartal erneut mehr als verdoppelt. Dies dürfte auf eine starke Volumenausweitung im ICT-Geschäft zurückzuführen sein, das in den letzten Monaten von einer ansteigenden Auftragspipeline profitierte. So hat das Unternehmen - wie in unserer letzten Publikation erwähnt - mehrere Großaufträge u.a. aus Myanmar und aus Deutschland für hybride Energieversorgungslösungen erhalten.
 
Umsatzmarke von 20 Mio. Euro avisiert: Das Unternehmen sieht sich in Anbetracht der guten Entwicklung in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres (mehr als Verdreifachung des Umsatzes auf 10,9 Mio. Euro) und des hohen Auftragsbestandes (6,5 Mio. Euro per Ende September) auf einem guten Weg, das Umsatzziel von 20 Mio. Euro in 2014 zu erreichen. Hierfür erforderlich ist allerdings neben der erfolgreichen Fakturierung des bestehenden Auftragsbestandes bis zum Jahresende auch noch die kurzfristige Gewinnung weiterer Großaufträge. Wir setzen insbesondere große Erwartungen in Folgeaufträge aus Myanmar, dem zurzeit weltweit am stärksten wachsenden Markt für Mobilfunkbasisstationen.
 
Fazit: Wir werten die heutige Veröffentlichung einiger vorläufiger Daten für das gerade abgelaufene Quartal als sehr positiv. So zeigen die anhaltend dynamische Umsatzentwicklung und der weiterhin gute Auftragseingang bzw. Auftragsbestand ganz klar in die richtige Richtung. Dies unterstützt u.E. die vom Management stets betonte, aber in der Vergangenheit aus verschiedensten Gründen selten gezeigte Skalierbarkeit des Geschäftsmodells (u.a. immer wieder deutlich verzögerte Auftragsvergabe bei Großprojekten). Eine Fortsetzung der positiven Entwicklung und das finale Erreichen der Gewinnschwelle sind die unabdingbare Voraussetzung dafür, dass sich Heliocentris am Kapitalmarkt ein positives Standing aufbauen kann. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung bei einem unveränderten Kursziel von 8,00 Euro.
 
 
 
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/12520.pdf

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