Original-Research: Surteco Group SE - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Surteco Group SE
Unternehmen: Surteco Group SE
ISIN: DE0005176903

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 14.12.2022
Kursziel: EUR 35,40 (bislang EUR 30,00)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler

Signifikante Verbesserung der Marktstellung in Nordamerika  
Surteco kehrt in den M&A-Modus zurück. Durch die Übernahme des Geschäftsbereichs „Laminates & Films and Coated Fabrics“ von der US-amerikanischen Omnova Solutions Inc. gelingt Surteco nach unserer Einschätzung (1) eine signifikante Verbesserung der Marktstellung in Nordamerika und damit in einer der dezidierten Wachstumsregionen des Unternehmens, (2) der Ausbau der globalen Marktstellung in den Kernprodukten Laminaten und Folien sowie (3) der Einstieg in die Produktion und den Vertrieb vinylbeschichteter Stoffe, mit denen zukünftig neue Kundengruppen (Motorräder und -boote sowie Busse) adressiert werden können. Nach Überarbeitung unserer Umsatz- und Ertragsprognosen erhöhen wir unser aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell (Base-Case-Szenario) abgeleitetes Kursziel auf EUR 35,40 von EUR 30,00. Wir bestätigen unser Buy-Rating für die Aktien der Surteco Group SE.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/26177.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (172) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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