Original-Research: Viscom AG - von MIDAS Research GmbH
Aktieneinstufung von MIDAS Research GmbH zu Viscom AG
Unternehmen: Viscom AG
ISIN: DE0007846867

Anlass der Studie: Update wg. Jahresbericht 2010 und Ausblick 2011 Empfehlung: Kaufen
seit: 06.09.2010
Kursziel: neu: EUR 10,06 (nach EUR 6,86)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 06.09.2010
Analyst: Thomas Schießle

Mannheim, den 11.04.2011 - MIDAS Research erhöht Kursziel für die VISCOM AG nach Bilanzvorlage markant auf EUR 10,06 (plus 47%)  
Bei der Viscom AG (WKN: 784 686 / Börsenkürzel: V6C)läuft es 'rund' - und das auf hohen Touren, so die Einschätzung von MIDAS Research. Bei einem aktuellen KGV für das laufende Geschäftsjahr 2011 von nur 11,5 bleibt die Aktie für die Experten daher auch weiter ein klarer Kauf.  
Die auch für 2011 absehbar steigende Nachfrage aus den Hauptkundengruppen Automobilzuliefer- und Elektronik-Industrie soll nach der jetzt veröffentlichten offiziellen Guidance des Viscom-Managements für ein Umsatzplus von über 17% im laufenden Geschäftsjahr sorgen. Parallel nutzt Viscom die derzeit gute Nachfrage nach Investitionsgütern 'made in Germany', um die Präsenz auf den wichtigen asiatischen Märkten zu verbessern und so zusätzliche Kundengruppen für die Zukunft zu erschließen.  
Wegen der damit verbundenen investiven Kosten plant das Management auch 'nur' eine Margenausweitung auf ca. 13% vom Zielumsatz von bis zu EUR 47 Mio. MIDAS Research geht zunächst von einem Ergebnis je Aktie im laufenden Jahr von EUR 0,61 aus, was aber für die Analysten noch nicht das letzte Wort gewesen sein muss.
 
Auch wenn die MIDAS-EPS-Schätzung operativ einen weiteren, signifikanten Zuwachs um 50% bedeutet, wird der vom Unternehmen auf Basis des Jahresüberschusses errechnete Gewinn pro Aktie aber zurückgehen, was an sehr hohen, nicht-operativen Einmal-Effekten in 2010 liegt. Sofern dieser Umstand an der Börse zur Verwirrung führen sollte, bietet sich dem informierten Anleger hier eine besonders gute Nachkauf-Gelegenheit, so die Experten, und verweisen gleichzeitig auf ihr neues, markant erhöhtes Kursziel von EUR 10,06 (plus 47%).

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11277.pdf
Die Studie ist zudem auf www.midasresearch.de erhältlich.
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.