Original-Research: Viscom AG - von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu Viscom AG
Unternehmen: Viscom AG
ISIN: DE0007846867

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 16.04.2013
Kursziel: 9,78 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Thomas Schießle

Nach einem Übergangsjahr 2012, das Viscom mit einem bemerkenswerten Schlussquartal beendet habe, schwenke der Prüfsysteme-Spezialist laut der Vara Research Analysten 2013 wieder auf den Wachstumskurs ein. Die allgemeine Konjunkturerwartung stütze diese Sichtweise. Für 2013 erwarten die Analysten noch ein leichten Erlös- und Gewinnzuwachs – im Zentrum stünden diverse Produktlaunches im Laufe des Jahres. Für 2014 gehen die Analysten von einer Wachstumsbeschleunigung aus, wenn das leistungsstärkere und breitere Produktportfolio auch bei neuen Kunden-gruppen platziert und neue Preissetzungsmöglichkeiten eröffnet haben soll. Ohne Sprungkosten in der bestehenden Struktur erwarten die Analysten 2014 ein EPS-Plus von rund 20%. Ähnliches gelte für die mögliche Dividende. Das Konjunkturrisiko sinke, die Gewinndynamik steige, die Analysten erhöhen den Zielkurs.
 
Am Kapitalmarkt beginne sich eine optimistischere Sicht der Branchen- und Unternehmensaussichten durchzusetzen. Die Bewertung - auf der anderen Seite - scheine den Analysten das noch nicht zu reflektieren. Positive Konjunkturnachrichten seien den Analysten zufolge wichtiger Katalysator für die Kursentwicklung. Die Analysten raten (bei einem 2014er EV/Sales von 0,75 und KGV bereinigt von 10,2) zum Kauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11881.pdf

Kontakt für Rückfragen
Vara Research GmbH
Daniel Großjohann
Baseler Straße 48
60329 Frankfurt am Main
Tel.: 069 - 2561 285 13
www.vararesearch.de

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